智通财经APP讯——国泰海通研报显示，1月6日至9日，拉斯维加斯举办的2026年消费电子展（CES）凸显具身智能（Embodied AI）在硬件端规模化落地趋势，中国企业实力显著增强，产业关注点集中在“感知-决策-执行”闭环催生的新型硬件需求。

本届CES主题为“AI Inside Every Hardware”，反映人工智能发展正从以云端大模型为核心的“数字智能”竞赛，转向以具体硬件为载体的“物理AI”落地。英伟达、AMD、英特尔等半导体巨头发布新品，行业焦点已从算力提升转向端侧AI普及及超大规模AI基础设施建设，推动AI技术从实验室向商业化应用加速落地。人形机器人和智能驾驶作为具身智能核心载体，在部分场景已实现应用，人形机器人在非结构化环境中的实操能力开始验证并进入工厂实战；英伟达开源自动驾驶模型Alpamayo，有助于智能驾驶技术快速推广，预计成为首个大规模爆发的物理AI应用市场。

生态竞争方面，中国企业表现亮眼。本届CES总参展商超过4100家，中国企业参展1141家，仅次于美国。联想、TCL、九号公司及追觅科技等头部企业展示了以AI原生能力与全栈整合为核心的体系化技术壁垒，正在从技术应用者向生态规则制定者转型。人形机器人领域，中国参展商占比超55%，宇树、智元等企业专注核心部件自研与商业化闭环，上纬启元推出全球首款全身力控小尺寸人形机器人启元Q1，为消费级市场开辟新路径。

硬件路径明确，核心供应链率先受益。具身智能产业处于早期商业化阶段，市场关注两大验证点：其一，以特斯拉Optimus为代表的人形机器人量产进度及成本控制能力；其二，搭载深度AI代理功能的终端产品是否能够形成现象级消费需求。研报认为，具备核心部件技术优势并切入头部客户新品研发链条的供应链企业，将率先享受产业红利。随着下半年更多产品发布及大型科技公司路线图明确，板块估值有望从预期驱动逐步转向业绩驱动。

风险提示：技术进步及产业化不及预期，行业竞争加剧。